10月29日，《财政部 国家税务总局关于黄金税收政策的公告》（以下简称《公告》）正式发布，进一步明确黄金税收政策。 《公告》明确，会员单位或客户通过上海黄金交易所、上海期货交易所买卖标准黄金的会员单位或客户，销售标准黄金时免征增值税。如果仓库没有实物交付，更换的物品将免征增值税。仓库实物交割时，根据会员单位购买标准黄金的用途，适用不同的增值税政策。相关政策将于2025年11月1日起实施，有效期至2027年12月31日。黄金财政政策公告有何变化？对散户投资者有何影响？标准黄金据此征税标准金的实际使用和销售免征增值税。公告称，会员机构或客户将通过上海黄金交易所和上海期货交易所交易标准黄金。销售会员单位或客户销售标准黄金的，免征增值税。如果未进行实物交付，则变更免征增值税。壳牌财经记者注意到，这与此前的政策基本一致。主要变化是在实物交割时进一步区分，不同情况适用不同的增值税政策。换句话说，这一政策的关键是对黄金的标准用途进行分类。税收待遇根据资金的使用方式而有所不同。根据2002年发布的《财政部、国家税务总局关于税收政策问题的通知》黄金咏叹调，黄金交易所会员单位通过黄金交易所出售标准黄金并进行实物交割时，税务机关按实际交易价格开具增值税专用发票，实行增值税即征即退政策，免征城市维护建设税、教育费附加。 2008年发布的《财政部、国家税务总局关于黄金期货交易税收政策的通知》规定，上海期货交易所会员、客户通过上海期货交易所出售标准黄金，进行实物交割并出库时，税务机关按照实际交割价格开具增值税专用发票；建议实行增值税即征即退、同时免征城市建设维护税的政策。和教育溢价。本《公告》区分会员单位购买的标准黄金是否用于投资目的以及是否适用不同的增值税政策。其中，会员单位购买标准黄金用于投资用途的，交易所将实行增值税“即退”，免征城市维护建设税和教育费附加，并按实际交易价格向买方会员单位开具增值税专用发票。但买方会员机构直接销售标准黄金或加工成投资用途的黄金制品（经中国人民银行批准发行的法定金币除外）的，须按照现行规定缴纳增值税并向买方开具定期发票。不能开具增值税专用发票。会员单位非投资目的购买标准黄金时，交易所免征增值税，并按实际交易价格计算。价格是通过向购买会员单位开具定期发票来确定的。如果 b会员单位为增值税一般纳税人，进项税额按普通发票注明的金额和6%的抵扣率计算。此外，如果客户购买标准黄金，交易所将免征增值税，并根据实际交易价格向购买客户开具正规发票。客户为增值税一般纳税人的，按普通发票注明的金额和6%的抵扣率计算进项税额。贝壳财经记者指出，上海黄金交易所会员包括工商银行、农业银行、中国银行等金融机构，以及北京菜市口百货有限公司、中国黄金有限公司等金融机构。国泉证券研报显示，以投资为目的的主要税收变化是会员单位购买后只能向买家开具正规发票。，且采购商不能使用含增值税发票抵扣进项税。过去，在使用规则不明确的情况下，一些企业客户可能会利用增值税发票链条进行“休眠”仲裁或向供应商开具虚假发票。根据现行规定，企业从上海黄金交易所会员处购买并出售投资基金时，转售时必须就所有销售缴纳增值税，并且使用税也会增加。兴业证券研报分析，“头部卖家”和交易所将继续免税，买家仍需纳税，但税收细节发生了变化。对流通环节的部分环节，“专用备注”改为“一般备注”，并将原13%的进项税额抵扣调整为6%的进项抵免。它的使用也有一个“变化期”。如果黄金的用途发生变化，可以在6个月内进行调整。 《公告》指出，会员单位如果购买交易所上的andard gold，且实物交割出库后实际使用量发生变化时，使用量信息的变化必须在使用量变化前向交易所报告。会员单位须在黄金标准实物交割并交易所开具相应发票之日起六个月内提出变更用途申请，且仅允许一次变更用途。 6个月后，交易所将不再开具新发票。会对公众和投资者产生什么影响？从银行购买黄金和黄金投资不受影响。业内专家认为，相关部门此时进一步细化黄金相关税收政策，可能与近期金价创历史新高、黄金交易活跃有关。 Wind Data的数据显示，尽管经历了一系列震荡，COMEX黄金期货价格截至11月3日仍维持在历史高位，突破每盎司4,000美元。与此同时，O 交易收盘时10月31日，多只黄金ETF净流入超过40亿元，仅10月份。阿吉民国际经济咨询首席分析师宋运民对贝壳财经记者表示，可以考虑出台《公告》，以减少民间流通对金价的影响，进一步发挥机构的凝聚力和稳定作用。据国权证券研究报道，《公告》规定，经上海黄金交易所章程登记的客户在交易所购买标准黄金并接收实物交割的，如客户为增值税一般纳税人，可按普通发票注明的金额和6%的抵扣率计算进项税额。客户在销售或加工时直接汇出标准金，您可以向您的买家开具增值税专用发票。本规定鼓励非会员单位企业用户购买标准金直接通过兑换，通过差别化的税收待遇。 “对于个人消费者而言，这一政策将有效鼓励消费者购买交易所会员单位的黄金投资产品，规范实物黄金的投资行为。非会员单位较高的税收成本可能会转嫁到消费者身上。”研究报告进一步分析道。此外，该机构认为，在新政策下，个人消费者在购买实物金条和金饰时可能会面临价格上涨的情况。兴业证券研究报告称，个人消费者在购买实物基金时是否会面临价格上涨，取决于他们是否通过经销商。如果个人消费者可以直接从“会员单位”购买实物投资基金，理论上成本会和以前一样。但是，如果您通过经销商购买实物共同基金，成本可能会增加。当个人消费者p购买金饰时，有投入抵扣差额的企业也可以将成本转嫁给下游消费者，因为会员单位在最初兑换时只能获得普通门票，而不能获得特价门票。研究报告进一步指出，理论上，银行购买黄金不会受到新政策的影响。此前，银行并没有享受增值税优惠政策，无论客户购买标准黄金、非标准黄金，还是提取实物黄金，银行都需要缴纳增值税。理论上，这一政策不会影响零售消费者通过银行渠道实物购买黄金。同时，金融市场的oro投资者也没有受到新政的影响。 “黄金增值税的初始阶段是从黄金从交易所提取开始的。理论上，黄金期货、黄金ETF等投资者如果不涉及实物黄金的交割或提取，应该不会受到影响。”正式证券研究报告。目前，公众购买黄金首饰时，零售价通常包含增值税和消费税。黄金首饰在零售阶段需缴纳5%的消费税。因此，消费者购买黄金首饰。不确认单独的纳税义务。投资者投资黄金基金并投资黄金市场时，还可以享受基金买卖或申赎的差额收益，并暂时免征个人所得税和增值税。这是参与黄金投资的一种经济方式。因此，这则“广告”对于个人黄金、黄金首饰购买、或者黄金投资影响不大。新京报贝壳财经记者潘宜春编辑陈莉编辑穆贤通